Meb Faber Research. Timing Model. Frequently Asked Questions. I tentar ser tão aberto e honesto sobre os benefícios, bem como as desvantagens de cada estratégia e abordagem que eu research. Of importância máxima é encontrar um programa de gestão de ativos e processo que é certo para You. The modelo de cronometragem foi publicado apenas como um exemplo simples Há melhorias consideráveis que podem ser feitas para o modelo e nós não executar fundos do cliente com os parâmetros exatos no livro branco ou book. Below são as perguntas mais freqüentes que recebo Via e-mail Se você tiver mais alguma dúvida, por favor me envie um email com e-mail protegido com assunto FAQ.1 Como você atualiza este modelo O que você quer dizer com preço mensal. O modelo, como publicado, só é atualizado uma vez por mês no último Dia do mês A ação no mercado, entretanto, é ignorada O modelo publicado foi apenas destinado a ser amplamente representativo do desempenho que se poderia esperar de um sistema tão simples.2 Você já examinou uma versão all-in onde você investir 1 00 dos ativos em qualquer classe de ativos estão em um sinal de compra. Sim, mas isso elimina os benefícios da diversificação e expõe o portfólio de grandes riscos quando apenas algumas classes de ativos estão em um sinal de compra Além disso, introduz custos de transação desnecessários Retorna São mais altos, mas com um aumento desnecessário do risco.3 Você já examinou uma versão longa e curta onde você abreviou a classe de ativos em vez de passar para o caixa. Sim Os resultados estão no apêndice do livro.4 Você reequilibra as classes de ativos mensalmente. Sim Embora mostremos no livro que é importante reequilibrar algum dia, a freqüência não é tão importante Recomendamos um reequilíbrio anual em contas isentas de impostos e o reequilíbrio baseado em fluxos de caixa em contas tributáveis. 5 Você já tentou várias médias móveis. Sim Há uma ampla estabilidade de parâmetros de 3 meses a mais de 12 meses Ditto para EMAs.6 Eu gosto da estratégia e quero implementá-la, devo esperar até o próximo rebalance. We geralmente investir imediatamente na r Embora isso possa ter um efeito significativo nos resultados de curto prazo, deve ser uma lavagem no longo prazo Investidores preocupados com o curto prazo pode escalonar suas compras ao longo de um número de meses ou trimestres.7 Onde posso acompanhar a estratégia.8 O que sobre o uso de dados diários ou semanais Não só atualizar mensalmente expor um investidor para os movimentos de preços dramáticos no interim. We ter visto confirmação de dados para vários prazos, alguns superior, alguns inferior Sua pergunta é válida, mas também considerar o oposto O que acontece com Um sistema que atualiza diariamente onde um mercado desce rapidamente, então inverte e vai em linha reta acima O investidor teria sido whipshawed e lost capital.9 Qual é a melhor maneira para um indivíduo para implementar o modelo alavancado. Isso é complicado Idealmente, eles Pode usar alavancagem com uma taxa de margem razoável Interactive Brokers é consistentemente justo aqui Usando ETFs alavancadas é uma idéia horrível Para os investidores familiarizados com o produto, os futuros são uma boa escolha Um pode Também usam um sistema de rotação cross-market all-in.10 Você já considerou combinar os sistemas de rotação e temporização.11 Por que você está tomando o crédito por usar o modelo de média móvel de 200 dias.12 Para o sistema de rotação que você escreveu sobre onde você Comprar o melhor desempenho nos últimos 3, 6, 12 meses, você está simplesmente usando a média do desempenho de 3, 6, 12 meses para calcular o melhor desempenho.13 O crossover sma de 10 meses otimizado para todas as cinco classes de ativos, Ou é possível que diferentes prazos possam funcionar melhor para classes de ativos diferentes. Diferentes prazos certamente funcionarão melhor no passado, mas há uma ampla estabilidade de parâmetro em diferentes comprimentos de média móvel.14 Você já tentou adicionar ouro ao seu modelo ou a qualquer outro Outra classe de ativos. Sim, usamos mais de 50 classes de ativos em Cambria o papel é destinado a ser instrutivo 15 Por que você escolheu o SMA de 10 meses. Apenas para ser representativo da estratégia, e também corresponde mais próximo dos 200 dias m Oving average Escolhemos mensalmente uma vez que os dados diários não voltam tão longe para muitas das classes de ativos.16 De onde você obteve seus dados históricos. Dados Financeiros Globais.17 Que software você usou para executar os backtests históricos.18 Às vezes você menciona Usando BND ou AGG em vez de IEF Por que é que. Nós mencionamos no livro que o tempo as ligações de baixa volatilidade não faz muita diferença maior vol ligações como corporates, emergentes e junk trabalho bem no entanto Mencionamos que um investidor poderia comprar e Mantenha um índice bond como AGG ou BND um pouco do que cronometrando IEF.19 Eu estou tentando replicate seus resultados com X Yahoo, Google, base de dados etc. e meus resultados não combinam o que dá. Os índices revelados no papel e no livro são obtidos de Global Dados financeiros Eu não posso verificar todas as fontes de dados para ver como eles calculam seus números, mas certifique-se de que os números são retorno total, incluindo dividendos e renda Para o Yahoo Finance, é preciso usar os números ajustados e fazer E para ajustá-los todos os meses ou registrar os novos retornos para esse mês, um processo tedioso. Fab Faber é co-fundador eo Diretor de Investimentos da Cambria Investment Management e autor de cinco livros. Mais sensíveis e identificar novas tendências anteriores, mas também dar mais falsos alarmes mais longas médias móveis são mais confiáveis, mas menos responsivo, só pegar as grandes tendências. Use uma média móvel que é metade do comprimento do ciclo que você está seguindo Se o pico Se a média móvel for de 30 dias, então uma média móvel de 15 dias é apropriada. Se 20 dias, então uma média móvel de 10 dias é apropriada. Alguns comerciantes, entretanto, usarão médias móveis de 14 e 9 dias para os ciclos acima Esperança de gerar sinais ligeiramente à frente do mercado Outros favorecem os números de Fibonacci de 5, 8, 13 e 21.100 a 200 Dia 20 a 40 As médias móveis da semana são populares para ciclos mais longos.20 a 65 Dia 4 a 13 As médias móveis da semana são úteis f Ou ciclos intermediários e.5 a 20 dias para ciclos curtos. O sistema de média móvel mais simples gera sinais quando o preço cruza a média móvel. Go longo quando o preço cruza acima da média móvel de abaixo. Curto quando o preço cruza abaixo da média móvel De cima. O sistema é propenso a whipsaws em mercados variados, com o cruzamento de preço para a frente e para trás através da média móvel, gerando um grande número de sinais falsos Por essa razão, sistemas de média móvel normalmente empregam filtros para reduzir whipsaws. More sistemas sofisticados usam mais Do que uma média móvel. Duas Médias Móveis usa uma média móvel mais rápida como um substituto para o preço de fechamento. Três Médias Móveis emprega uma terceira média móvel para identificar quando o preço está variando. As Médias Múltiplas Móveis utilizam uma série de seis médias rápidas e seis lentas Movendo as médias para confirmar um ao outro. As médias moventes deslocadas são úteis para finalidades de tendência-seguintes, reduzindo o número de whipsaws. Keltner Canais usam faixas pl O MACD Moving Average Convergence Divergence indicador é uma variação do sistema de média móvel dois, traçado como um oscilador que subtrai a média de movimento lento da média em movimento rápido. Colin Twiggs A revisão semanal da economia global irá ajudá-lo a identificar o risco de mercado e melhorar o seu timing. Moving Médio - MA. BREAKING DOWN média móvel - MA. As um exemplo de SMA, considere uma segurança com os seguintes preços de fechamento durante 15 days. Week 1 5 dias 20, 22, 24, 25, 23.Week 2 5 dias 26, 28, 26, 29, 27.Week 3 5 dias 28, 30, 27, 29, 28.A MA de 10 dias seria média dos preços de fechamento para Os primeiros 10 dias como o primeiro ponto de dados O ponto de dados seguinte iria cair o preço mais cedo, adicione o preço no dia 11 e tomar a média, e assim por diante como mostrado abaixo. Como observado anteriormente, MAs atraso ação preço atual porque eles são baseados Quanto mais longo for o período de tempo para o MA, maior será o desfasamento. MA de 200 dias terá um grau muito maior de atraso do que um MA de 20 dias, porque contém preços para os últimos 200 dias A duração do MA para usar depende dos objetivos de negociação, com MA mais curtos usados para negociação a curto prazo e MA de mais longo prazo mais adequado para investidores de longo prazo O MA de 200 dias é amplamente seguido por investidores e comerciantes, com quebras acima e abaixo desta média móvel consideradas como importantes sinais de negociação. Também transmite importantes sinais de negociação por conta própria, ou Quando duas médias se cruzam Uma MA em ascensão indica que a segurança está em uma tendência de alta, enquanto uma MA em declínio indica que está em uma tendência de baixa Da mesma forma, o impulso ascendente é confirmado com um crossover de alta que ocorre quando um MA de curto prazo cruza acima de um longo - O impulso descendente de MA é confirmado com um crossover de baixa, que ocorre quando um MA de curto prazo cruza abaixo de um MA de longo prazo.
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